贞元三年（787年），长安城有个叫李软奴的和尚，自称是李氏皇族，曾见过“五岳四渎”的神仙，告诉他可以代替当今天子。
唐时帝王大都信崇佛教，僧人地位很高，与朝中权贵交往密切。李软奴的身份与传说让他结识了许多禁军将领，殿前射生将韩钦绪更是对他尊重有加。
韩钦绪父亲是战功显赫的邠宁节度使韩游瓌，韩游瓌当年与浑瑊联手在奉天死战，挡住了朱泚的疯狂进攻，保全了躲避在那里的德宗，是奉天靖难功臣主要成员，深受德宗器重。韩钦绪也因而得到重用，担负起护卫天子的光荣使命。
可惜他对此毫不珍惜，竟伙同禁军一些将领，与李软奴整日厮混在一起，密谋于十月十日起事，刺杀当今天子，拥立李软奴为帝。
就在计划即将实施前，参与叛乱的神策军将领魏修、李傪顶不住压力，秘密进宫将此事报告给了德宗，德宗忙派心腹宦官王希迁率兵抓捕叛党，押送内侍省审问。
内侍省是专司打理皇宫内部事务的机构，唐初也归文官管理，玄宗后期逐渐交由宦官负责，成为只对皇帝一人负责、脱离六部之外的存在。
消息一经传出，李晟吓的瘫软在地，脸色惨白的不停念叨：“完了完了，我李晟要被灭族了！”
李泌关切的询问原因，他说：“我如今正遭人诽谤，家里家外的一千多口人，但凡有一人参与其中，恐怕连宰相您也救了我！”
李泌知道此事处理不好必将是一场弥天大祸，如让内侍省那帮宦官审讯，不知会牵连到多少朝中大臣，形势将变得无法控制。于是秘密奏报德宗：“大狱一起，所涉必广。现在外边人情恐慌，为了安抚人心，还是将此事交由御史台依律审理较为妥当！”
德宗对李泌一向言听计从，这次当然也不例外，采纳了李泌意见！
韩钦绪侥幸躲过抓捕，逃到了他父亲的驻地邠州（今陕西彬州）。恰好韩游瓌领兵在辖区长武县驻防，邠州留后不敢包庇耽搁，扣住韩钦绪将其押送长安。
韩游瓌得知此事，立刻就要赶赴朝廷当面请罪，德宗念及他的功劳，遣使制止了他。韩游瓌又将韩钦绪两个儿子押解到长安，也被德宗下令赦免，对他信任如初。
德宗猜忌心虽强但也极重情义，浑瑊、韩游瓌作为战功赫赫的将领，没有与李晟、马燧一样遭到冷遇，恐怕与当初奉天那段艰难岁月有关。
十月十二日，德宗公开腰斩了李软奴、韩钦绪等八名首恶，禁军中坐罪处死的多达八百余人，而文武群臣却在李泌的努力下都有波及一人。
贞元四年（788年）正月，已经六十多岁的李泌渐感精力不济，奏请德宗再配备一位宰相。
德宗略显为难的说：“朕也知道卿辛苦，只是一时找不到合适人选。”
随即与李泌谈论起他自即位以来的几位宰相，“卢杞忠诚清廉做事认真，但人们都说他奸佞邪恶，朕却从不这么认为。”
“大家都说卢杞奸恶，唯独陛下不觉，这正是卢杞奸恶所在。”李泌插话道，“倘若陛下早些察觉，哪里还会发生建中之乱！卢杞以私愤杀害杨炎，将颜真卿置之死地，又激怒李怀光起兵作乱。多亏陛下圣明，将他贬官外地驱逐出朝，不然的话那场灾难何时才能终结。”
德宗一听李泌说卢杞不行，又提及杨炎，马上接口道：“杨炎把朕当成孩子，每次与他商议政事，朕如果采纳了他的意见，他喜形于色。一旦朕稍有疑虑多问几句，他即刻怒容满面，动辄以辞职相要挟。看他那副样子，好象是朕不配与他谈论。因此朕才无法忍受，杀死他并非是卢杞过失。”
“建中之乱爆发前，就有术士让朕提前加固奉天城防，这是天命，也不是卢杞所能左右的。”
李泌道：“天命的事，一般人可以说，但君王不能说，君王是创造命数的人！如果君王也把所有事情全归结于天命，那么国家的礼乐制度、刑法政令还有什么用！纣王讲‘我命由天定！’这才是商朝灭亡的根源所在。”
德宗道：“朕喜欢与众臣辩论国政是非，崔佑甫性格急躁，朕问的多了，他就应对失序甚至语无伦次，朕知他短处便不再过多为难他。杨炎思路敏捷，谈论国政确有可取之处，然而他神情傲慢，稍加质问即勃然大怒，甚至不顾君臣礼仪，所以每次见他朕都怒火中烧。至于卢杞，他在朕的面前小心谨慎，朕所讲的话他无不听从。只是他本身没什么学问，无法与朕深入探讨，让朕每每不能畅所欲言。”
李泌抓住德宗话柄，道：“卢杞对陛下无话不从，这难道能说是忠臣吗！”
德宗没有接这个话题，继续道：“只有卿与他们三人不同。朕说的对，卿面露喜色；朕说了错话，卿常带忧容。虽然在谏言时卿也讲过诸如刚才商纣、灭国之类的逆耳之言。然而仔细想想，卿都是在提醒朕这样做好、那样做不好。语调虽然严肃但是态度温和，不像杨炎那样盛气凌人。朕不停的追问质疑，卿在道理上从不屈从，却压根没有争强好胜的心思。一直到朕将心中所想的话全讲出来，不得不听从卿的意见。所以朕在私下里时常庆幸，能得到卿这样的贤良辅佐真好！”
李泌道：“陛下任命的宰相还有很多，为什么今天没有提及！”
德宗道：“他们哪里算得上宰相！所谓宰相，一定是能够托付给政事的人。像玄宗时期的牛仙客、陈希烈，你能称他们是宰相吗！再如肃宗、代宗时，用卿做事，虽没有宰相名分，却是真正的宰相。如果说官至同平章就可以称作宰相，那么王武俊之流不都成宰相了！”
从这番话可以看出，给德宗这样的皇帝当宰相还真不容易。他过于矫情，总爱在群臣面前刻意显摆才华，以把大臣驳的哑口无言为能事，是个看似聪明、实则糊涂的君王！
李泌深感精力一天不如一天，便想在离世前多为朝廷举荐几名优秀人才。
夏县人阳城以学问品行着称于世，隐居在柳谷（今山西芮城县境），经李泌推荐，被征拜为谏议大夫。
李泌做过陕虢水路转运使，对江淮漕运航道非常熟悉。其中徐州境内甬桥段（今安徽宿州境）是咽喉要冲，与淄青节度使李纳相毗邻。但徐州刺史高明应年少无知，没什么本事，根本不是李纳对手。一旦让李纳夺控甬桥，漕运将会彻底阻断。
为此，李泌奏请德宗，提议让寿、庐、濠都团练使张建封镇守徐州。张建封既是大诗人，又极能打仗，是文武兼具的能臣。
德宗采纳了李泌意见，提任张建封为徐、泗、濠节度使。张建封施政虽宽但极重法度，不允许属下侵犯百姓，到位后阖境安然，李纳不敢觊觎。
贞元五年（789年）正月，李泌再次奏请提拔一位宰相。德宗想用户部侍郎班宏，李泌认为他虽清廉却呆缓迟钝，不是宰相之才，推荐了窦参、董晋，提议让窦参兼管度支，董晋主管门下省。
德宗一个也没看上，事情遂搁置下来。等到李泌病重，再次向德宗举荐他们。德宗不好驳李泌面子，索性将班宠、窦参、董晋一并提升为宰相。
窦参为人干练果决，学问不高，极擅权术。每次奏事时，他都要躲在最后，以度支事多且杂为由单独向德宗汇报，实则是想像李泌那样独揽相权。至于董晋则表现的相对柔弱，对窦参言听计从。
三月初二，三度辅佐大唐的乱世高人李泌病故，享年六十七岁！
李泌学富五车，极富谋略，为人处事以及所作所为，也深受朝廷内外赞誉。但他所学过杂，且喜好谈论神仙，加之解决问题的办法也与当时所谓的正途不太相符。因此他虽有白衣宰相的声名，辅佐三帝的威望，平复两京的功勋，后世并未将他纳入大唐名相之列。
功过与否，自有后人评说！